澳门六合彩 Wolfspeed: 不惊不喜, 接续关厂、裁人、降费
发布日期：2024-07-03 10:48 点击次数：198
Wolfspeed（WOLF.N）于北京时代 2025 年 1 月 30 日凌晨的好意思股盘后发布了 2025 财年第二季度财报（戒指 2024 年 12 月）澳门六合彩，重点如下：
1、核心主张：Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）结束营收 1.81 亿好意思元，同比下滑 13.4%，基本合乎市集预期（1.80 亿好意思元）。工业及动力末端市集需求疲软的影响及公司产能专揽率不及的影响，本季度毛利率接续下滑至-20.8%。
2、筹谋用度：$Wolfspeed.US 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）的筹谋用度为 0.96 亿好意思元，同比下滑 13.3%。从上季度驱动，公司仍是入辖下手裁人、降费的操作。诚然本季度公司的研发用度、销售及处分用度环比均有两位数的下滑，但面前合座筹谋用度率仍然高达 53%。
3、净利润：Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）完无邪利润（GAAP）为耗损 3.72 亿好意思元，耗损幅度接续扩大。本季度公司重组有关用度约莫为 1.88 亿好意思元，在剔除该影响后，公司筹谋面耗损仍然达到 1.84 亿好意思元。
4、下季度提醒：Wolfspeed 对 2025 财年第三季度（即 25Q1）收入提醒为 1.7-2 亿好意思元，区间核心略低于市集预期（1.93 亿好意思元）。而公司对净利润（GAAP）净耗损标的为 2.7-2.9 亿好意思元，剔除 7200 万好意思元的预期重组用度，区间核心略低于市集预期（净耗损-1.94 亿好意思元）。
海豚君合座不雅点：Wolfspeed 财报合座中规中矩。
公司本季度收入端和毛利率接续低迷，主若是受工业及动力末端市集需求疲软的影响，工场专揽率偏低，进而影响了公司的毛利率发扬。公司本季度最终 3.7 亿好意思元的耗损中，约莫有 1.88 亿好意思元是重组老本带来。而在剔除该影响后，公司筹谋面利润约莫为-1.84 亿好意思元，也未见彰着改善。
恰是由于公司部单干厂专揽率偏低，公司从上季度入辖下手驱动关厂、裁人、降费的操作。诚然短期内会给公司带来一定的老本，但在中永远有望结束筹谋面的减亏。而在面前业务面未见彰着改善的情况下，市集对公司的期待主要在于筹谋处分方面的优化。
公司总市值从此前近 180 亿好意思元的高位，仍是下滑至 10 亿好意思元以下。面前市集对公司的预期，仍是从 “高成长的弹性” 疏通为 “不歇业的博弈”。诚然本次财报仍未看到业务面好转的迹象，但本季度的筹谋用度端环比快要有 2000 万好意思元的下滑，也能看到公司精简用度的决心。合座来看，Wolfspeed 本次财报不惊不喜，仍然合乎公司筹谋面接续疏通的市集预期。
以下是海豚君对 Wolfspeed 的具体数据情况：
一、营收端
Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）结束营收 1.81 亿好意思元，同比下滑 13.4%，基本合乎市集预期（1.80 亿好意思元），位于 1.6-2 亿好意思元的收入标的区间核心位置。
分产物来看，公司本季度功率器件业务和材料业务环比分辩下滑了 6% 和 8%，这主若是受工业及动力末端市集需求疲软的影响。其中公司的莫霍克谷工场本季度结束营收 5200 万好意思元。
关于下季度的收入，公司给出了 1.7-2 亿好意思元的收入提醒。从收入提醒看，公司面前筹谋面仍未看到彰着的改善，环比保抓基本踏实。
二、毛利端
Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）结束毛利润-0.37 亿好意思元，同比环比接续下滑。从上季度驱动，公司的毛利率仍是掉落至负值。本季度公司毛利率再次下滑至-20.6%，低于市集预期（-10.1%）。
在本季度的公司老本项中，约莫有 3140 万好意思元来自于公司的重组有关老本。如果剔除后，公司的毛利率仍为负数。
公司毛利率端的抓续下滑，主若是受达勒姆晶圆厂和达勒姆材料业务分娩率下落的影响。此外，公司在本季度还进行了一次停机珍贵，进一步影响了公司的毛利率水平。
合座来看，海豚君合计公司毛利率大幅走低，主若是受下流需求不及影响，从而影响了公司的产能专揽率。因而，公司从上季度仍是驱动入辖下手关闭部单干厂产能，以晋升公司的筹谋后果。
三、筹谋用度端
Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）的筹谋用度 0.96 亿好意思元，同比下滑 13.3%。此前公司在新动力下流等需求赋予的成长性下，市集容忍了公司较高的筹谋用度率。而今跟着公司业务面难见增长，高额的用度率成了公司筹谋面的包袱。
1）研发用度：本季度的用度开销 0.44 亿好意思元，环比下滑 12.8%。公司手脚高技术公司，研发用度用度率永远防守在 20% 以上，具有一定的刚性特征。而跟着公司事迹上的抓续耗损，公司仍是融会两个季度缩减研发范畴，以改善公司筹谋面的情景。
2）销售、一般和处分用度：本季度的用度开销 0.51 亿好意思元，环比下滑 17.8%。公司在本季度也对销售及处分方面的东说念主员及用度进行精简，销售用度率有所回落至 28.3%。
在公司收入端难见增长，而筹谋后果的下落胜仗影响公司毛利率的情况下，公司高额的筹谋用度成了筹谋面的包袱。诚然公司仍是驱动镌汰用度的操作，但面前两项核心用度占比依然高端 50%+，公司的扭亏为盈仍面对很大的压力。
四、净利润
Wolfspeed 在 2025 财年第二季度（即 24Q4）完无邪利润（GAAP）为耗损 3.72 亿好意思元，公司耗损抓续扩大。
从 2025 财年驱动，公司仍是启动部单干厂关闭及整合的筹谋。而在优化的流程中，公司本季度约莫产生了 1.88 亿好意思元的重组有关老本。在剔除该影响后，公司本季度筹谋面利润粗略为-1.84 亿好意思元。
不才游需求的影响下，公司部单干厂的产能专揽率相对偏低，影响了公司的筹谋后果。诚然公司在近两个季度仍是驱动关闭工场、精简东说念主员，来镌汰公司筹谋用度端的压力。
产能关闭及重组的操作，短期会产生较高的有关老本，而中永远故意于公司筹谋面的减亏。但是进一步的 “扭亏为盈”，仍需要下流需求回暖以及公司业务增长来带动。
关于下季度，公司给出了季度耗损 2.7-2.9 亿好意思元的利润端预期。由于公司预期下季度的重组有关老本约莫为 7200 万好意思元，则剔除该影响后的筹谋面耗损仍将在 2 亿好意思元傍边。公司业务面仍未见彰着好转，而下季度公司仍将接续进行关厂、裁人、降费的有关操作。
